Kioxia proyecta un beneficio anual multiplicado por 31: la NAND entra en el superciclo de IA

El beneficio neto del Q1 aumenta un 4500 %, proyección anual 31x - Kioxia se une a SK Hynix en el superciclo de memoria para IA. La escasez se extiende de la HBM a la NAND empresarial.

En términos sencillos

Kioxia anuncia unas ganancias netas del primer trimestre multiplicadas por 46 en un año, y una proyección de ganancias anuales 31 veces superior a las del ejercicio anterior. En otras palabras: la NAND empresarial está absorbiendo la ola de los centros de datos de IA como antes lo hizo la HBM. El superciclo de la memoria tiene una nueva prueba numérica.

Las cifras

Comunicado del primer trimestre fiscal retomado por ITmedia AI+ y Nikkei Asia el 31 de julio de 2026. Las ganancias netas del primer trimestre aumentaron un 4500 % en comparación con el mismo trimestre del ejercicio anterior. Kioxia proyecta para todo el año fiscal una multiplicación por 31 de las ganancias, impulsada explícitamente por la demanda de centros de datos de IA. Momento: es el mismo Kioxia que había caído un 16 % en sesión el 17 de julio durante el mini-desapalancamiento de IA (Nikkei Asia, artículo « Japanese stocks plunge as AI deleverage sends Kioxia down 16% »). La nota y el fundamento industrial no coinciden.

Bajo el capó

La NAND de alta densidad es el complemento natural de la HBM en un clúster de entrenamiento/inferencia: la HBM sirve al conjunto de trabajo, la NAND empresarial (clase DC) almacena los puntos de control, el desbordamiento de la caché KV y los conjuntos de datos en vuelo. La saturación de HBM que SK Hynix (con un 57 % de cuota de mercado en servidores de IA según Tech in Asia, 26 de julio) monetiza desde hace doce meses se propaga a la NAND empresarial con un retraso: este primer trimestre de Kioxia es el primero en el que esta transferencia se refleja en un estado de resultados con esta magnitud.

Entonces, ¿qué?

Tres consecuencias. Uno: la idea de un «apretón de memoria» limitado a la HBM se desvanece: la NAND empresarial entra en el mismo ciclo. Dos: los análisis sobre el pico de memoria (incluyendo el paso de CXMT en Shanghái a +471 % el 27 de julio, o las publicaciones anteriores del hilo memory-chip-capex) deben integrar que el superciclo es más amplio y más tardío de lo anticipado. Tres: en cuanto a cartera, la lectura «Samsung/SK/Micron» restrictiva sobre la memoria de IA debe ampliarse para incluir a Kioxia (Japón) y Nanya (Taiwán). A vigilar: la capacidad de inversión de Kioxia en las nuevas fábricas (calendario H2) y el efecto del aumento de precios de la NAND en los OEM de automoción (recopilación con el hilo TSMC compute crunch).