중국 AI 기업들이 대규모로 홍콩 데이터 센터를 임대하고 있습니다 - 컴퓨팅 차익 거래 기회

중국 mainland 칩 규제에 직면한 중국 AI 기업들이 홍콩 데이터 센터 시장으로 공격적으로 진출하고 있습니다. 이는 규제 차익을 노린 실질적인 움직임이지만, 그 기회는 한정적입니다.

간단히 말해 중국 AI 기업들은 미국산 하드웨어가 여전히 법적으로 이용 가능하고 국제 대역폭이 제한되지 않은 홍콩에서 데이터 센터 용량을 급히 임대하고 있습니다. 이는 mainland(중국 본토)에서는 불가능한 상황입니다.

분석 홍콩은 두 가지 규제 체제 사이에 놓여 있습니다. 미국 수출 규제 하에서 접근 가능한 칩(홍콩은 mainland 중국과 동일한 칩 제한을 받지 않음)과 동시에 데이터 처리 측면에서는 중국 법률의 적용을 받는 것입니다. 이로 인해 홍콩은 국제 연결성이나 비중국 데이터 소스가 필요한 학습 작업에 독특한 매력이 있습니다. 그러나 이 기회는 제한적입니다. 2020년 이후 홍콩의 규제 status에 대한 미국의 감시가 강화되었고, 홍콩에 대한 수출 통제가 엄격해지면 이 차익 거래는 즉시 사라질 것입니다. 임대 붐은 이 창구가 18~24개월 동안 열려 있을 것이라는 bets(기대)입니다. 이는 우선순위 학습 작업을 완료하기에 충분한 기간입니다. 따라서 홍콩의 데이터 센터 임대료는 mainland에서 구축할 수 없는 컴퓨팅 파워를 중국 AI 연구실들이 얼마나 절실히 필요로 하는지를 실시간으로 보여주는 지표가 됩니다.

결과적으로 분기별로 홍콩 데이터 센터 용량 흡수율을 추적하세요. 지속적인 급등은 규제 창구가 좁아지기 전에 중국 AI 연구실들이 학습 작업을 앞당기고 있음을 의미합니다. 정체가 지속된다면, 이는 mainland의 컴퓨팅 대안(Huawei Ascend 클러스터)이 예상보다 빠르게 성숙하고 있거나, 우선순위 학습 작업이 이미 완료되었음을 시사합니다.