As negociações da Apple com a fabricante chinesa de chips de memória CXMT chegaram a um impasse de preço

A negociação relatada da Apple com a CXMT - fabricante chinesa de DRAM apoiada pelo Estado - emperrou devido ao preço. A diversificação do fornecimento da Samsung e da Micron está se mostrando mais politicamente e comercialmente complexa do que o esperado.

Em termos simples: As negociações relatadas da Apple com a CXMT - produtora chinesa de DRAM apoiada pelo Estado - enfrentaram um impasse de preço. A Apple busca diversificar sua cadeia de suprimentos, afastando-se da Samsung e da Micron; a CXMT, por sua vez, quer um preço premium que reflita tanto o risco de certificação quanto o valor de precedência de fechar negócio com a Apple.

O fato: A CXMT é uma das poucas empresas chinesas que se aproximam de uma produção competitiva de DRAM em escala, com investimento estatal significativo. Um acordo de fornecimento com a Apple teria importância geopolítica - o primeiro player de eletrônicos de consumo de primeira linha a obter DRAM de produção doméstica chinesa - e uma validação da maturidade tecnológica da CXMT.

Nossa análise: A divergência de preços provavelmente é um reflexo de considerações mais profundas: a exposição da Apple a controles de exportação se a cadeia de suprimentos da CXMT atrair escrutínio regulatório, o desejo da CXMT de estabelecer um preço de referência para um cliente de destaque, e a política mais ampla de uma relação de fornecimento Apple-China em meio a tensões comerciais ativas. Nenhum dos lados tem interesses estruturalmente incompatíveis - eles apenas têm apetites de risco e urgências diferentes.

Fique atento: Divulgações da BOM da Apple por parceiros da cadeia de suprimentos downstream e quaisquer sinais regulatórios do Departamento de Comércio dos EUA sobre o status de controle de exportação da CXMT. Um acordo Apple-CXMT aceleraria a reestruturação do mercado de DRAM mais do que qualquer outro acordo isolado.