Oppo和Vivo拒绝三季度内存价格：HBM/DRAM供应紧张升级为价格战

据TechNode报道，OPPO和Vivo拒绝了三星电子2026年第三季度的报价——内存资本支出竞赛在客户与客户之间的谈判中泛滥。

事实

TechNode于2026年7月23日报道，OPPO和VIVO可能拒绝了三星电子2026年第三季度内存的报价。报道中未公布具体金额，但新闻的性质很明确：两家中国大型智能手机客户拒绝了提出的定价。

我们的分析

这场商业分歧是一个温度计。由AI需求推动的内存资本支出竞赛（首先是HBM，其次是DRAM）使得三星、SK海力士和美光能够在整个产业链上保持高价。客户端的反弹是合理的：智能手机制造商的价值方程与超大型云服务商不同，无法吸收这些涨价。OPPO和VIVO在第三季度定价上卡壳，表明平衡点已经移动，并将展开艰难的谈判——可能包括推迟购买、减少每台设备的DRAM规格，或转向其他供应商。

需要关注的点

• 三星的反应（是否针对性降价或将资源分配至HBM）。
• 中国智能手机Q4路线图是否可能推迟。
• 对SK海力士和美光的连锁效应。