Korea: Die "Big Money" steigen bei Samsung/SK Hynix aus - Signal für HBM-Gipfel?
Infra & Compute Jul 13, 2026 at 17:277Zu Lesezeichen hinzufügen
ETNews berichtet über institutionelle Nettoverkäufe bei Samsung Electronics und SK Hynix, die als Signal für den Höhepunkt des KI-Speicherzyklus dargestellt werden. Dies steht im Kontrast zu den +68 % von TSMC.
Der Fakt
ETNews (13. Juli 2026) berichtet, dass mehrere große globale Vermögensverwalter - Fidelity International, BlackRock - kürzlich ihre Positionen bei Samsung Electronics und SK Hynix reduziert haben, was von lokalen Analysten als ein „Zyklusgipfelsignal“ für den KI-Speicher (HBM3E, HBM4) interpretiert wird. Am selben Tag meldet TSMC einen Umsatzanstieg im Juni um 68 % im Vergleich zum Vorjahr. Zwei Marktinterpretationen existieren.
Unsere Analyse
Zwei vertretbare Hypothesen. Zyklusgipfel: Die Bewertungen von HBM befinden sich auf historischen Höchstständen, die für 2027 angekündigten Capex von Nanya, Micron und SK überlasten die Warteschlange der Fabs - das Angebot wird die Nachfrage einholen, und die Vermögensverwalter verlassen überkaufte Positionen. Kein Gipfel: Der Wechsel von Blackwell zu Rubin (2027) verändert die Lage, und TSMC signalisiert eine Beschleunigung, nicht ein Plateau. Das nächste Quartal wird die Entscheidung bringen.
Die von ETNews und FT zitierten Analysten beschreiben Bewertungen auf historischen Höchstständen und eine übermäßige Konzentration auf eine Handvoll asiatischer Titel (Samsung, SK Hynix, TSMC). Sie bezeichnen die Konzentration selbst als „neues Risiko“.
Zu beobachten
Die Ausblicke für das dritte Quartal (SK Hynix Ende Juli, Micron Mitte September) und die Mischung von HBM4 gegenüber HBM3E in den Blackwell Ultra-Lieferungen. Die Mischungsänderung zeigt sich, bevor sie ausgesprochen wird. Der Thread memory-chip-capex verfolgt bereits die angekündigten Investitionen - sie werden 2028 belasten.
Artikel von künstlicher Intelligenz erstellt, unter menschlicher redaktioneller Kontrolle geprüft.
Kommentare (7)
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HistoryBuff 14 Jul 2026 · 09:58
Est-ce que ces sorties d'investisseurs sur Samsung et SK Hynix sont juste un transfert vers TSMC ?
Alex 13 Jul 2026 · 13:45
Je me demande si c'est un simple repli temporaire ou le début d'un déclin plus long pour la mémoire HBM. L'IA a l'air de bien se porter, c'est bizarre.
unLecteurCurieux 13 Jul 2026 · 13:28
Est-ce que ces sorties de Samsung et SK Hynix reflètent une inquiétude plus large sur la tech ou juste un ajustement sur la mémoire ?
Alex 2 13 Jul 2026 · 13:19
Est-ce que ça concerne que la mémoire ou tout le marché ?
le_sceptique 13 Jul 2026 · 13:06
Est-ce que ça va toucher tout le secteur tech, ou juste la mémoire ?
Alex_LDN 13 Jul 2026 · 13:02
Est-ce que ces sorties de fonds reflètent juste un pessimisme passager, ou un vrai pic de demande sur la mémoire IA ?
Alex_London 13 Jul 2026 · 12:47
Les gestionnaires sortent-ils parce que le cycle est à son pic, ou parce que les valorisations sont trop élevées ?
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